ジョイントベンチャーのコンサルティングと戦略

M&A・トランザクション・PMI

ジョイントベンチャーには多くの期待がかけられます。しかし、その大半は実現されません。BCGは、ジョイントベンチャーのライフサイクル全体にわたり、よくある落とし穴を回避することで、企業がこれらの関係性からより大きな価値を得られるよう支援します。

企業がジョイントベンチャーを選ぶ理由は、リスクやコストの削減だけでなく、イノベーションを促進したり、単独の企業では達成できない目標を実現したりするためでもあります。ジョイントベンチャーには価値を創造する大きな可能性がありますが、多くの取引、特に国際的なジョイントベンチャーは、パートナーが期待していたほどの利益をもたらさないことが少なくありません。

BCGのジョイントベンチャーコンサルティングのアプローチ

私たちのジョイントベンチャーコンサルティングサービスは、企業がジョイントベンチャーの全プロセスを通じて成功を収めるために必要な包括的なアドバイザリーサービス、視点、専門知識、ツールを提供します。

グローバルな視点とエキスパートのネットワーク

現在、最も有望、かつ挑戦的なのは国境を超えたジョイントベンチャーです。2014年以降、BCGは約500件の国際的なジョイントベンチャー、戦略的提携、その他のビジネスコラボレーションを世界中で支援してきました。

BCGはALM Intelligenceの報告書「ALM Vanguard：: Joint Ventures and Alliances Consulting 2019 」で、ジョイントベンチャーおよび提携の分野で主要なプロバイダーとして認定されました。同報告書では、デジタルエコシステムに関するアドバイザリー業務が、BCGの提供価値を向上させる重要な要因として挙げられています。

ジョイントベンチャーライフサイクルの5つのステージ

BCGは、企業がジョイントベンチャーのライフサイクルの5つのステージ全体にわたり、よくある落とし穴を把握し、それらを回避するため、チェックリストとステップ・バイ・ステップのビジネスプレイブックを使って支援をします。

1. アライアンス戦略策定

1. アライアンス戦略策定

ジョイントベンチャーによって達成したい、最も重要な戦略的目標を明確にする。
将来のパートナーに求めるものを定義する。提携のスコープを決める。
提携の合理性を確立する。
提携のタイプを決定する。

2. パートナーシップ探索と交渉

2. パートナーシップ探索と交渉

ビジネス目標やオペレーティングモデルのすり合わせなど、成功への最大の障害に焦点を当てて、候補となるパートナーを絞り込むための除外基準を定義する。
優先順位分析を適用して、可能性のあるパートナーのショートリストを作成する。
戦略面、およびカルチャー面で最終候補となる企業を審査する。
絆とパートナー間の信頼を築く。

3. 体制構築

3. 体制構築

選定したパートナーと共に、ベンチャーの事業戦略を明確にし、その範囲およびパートナーの具体的な貢献を確認する。
意思決定のメカニズムと役員体制について決定する。人事および人材管理のアプローチ方法を策定する。
知的財産を保護するためのメカニズムを選定する。
ジョイントベンチャーの主要な機能における共同モデルを特定する。
戦略的および運営上の対立を解決するための実用的なエスカレーションプロセスを設定する。
定期的なフィードバックとポートフォリオの評価に基づき、エグジット戦略の策定を開始する。

4. 継続的マネジメントと介入

4. 継続的マネジメントと介入

パートナー間の利益相反の兆候（目的、戦略、運営上の不一致など）に注意する。
利益の衝突から生じる課題への対処に、経営層の時間と注意を向ける。
パフォーマンスを継続的に測定し、すべてのパートナーに対して価値を届けることに焦点を置き、結果として生じる変化に対応するために計画を立てる。

5. エグジットの準備とサポート

5. エグジットの準備とサポート

エグジットに向けたメカニズムを決定する。立ち上げたベンチャーを継続する場合、買収または売却の選択肢、入札のメカニズム、第三者関連の権利を定義する。解散すべき場合は、資産を投資家に売却するのか、パートナー間で分割するのかを判断する。

OUR PROPRIETARY APPROACHES, DATA, AND TOOLS

Our library of joint venture structuring and organizational case studies offers valuable insights into what it takes to effectively set up and manage joint ventures.
Our Synergy Database houses synergy data from hundreds of BCG projects, providing customized benchmarks—based on analyses of variables such as company size, deal type, and attitude—for quickly estimating and validating potential synergies between joint venture partners.
An Ongoing Monitoring System and Scorecard enables clients to spot and address early indicators of problems such as decision deadlock.
Our Joint Venture Health Diagnostic lets clients rate themselves on eight factors critical to success—starting with how aligned the partners are on objectives, strategy, and operations, and ending with how well the partners can support success beyond the deal.
Our iTSR service focuses on helping our clients align their business, financial, and investor strategies to deliver strong and sustainable value creation. It includes our proprietary Smart Multiple method for evaluating a joint venture portfolio and capital allocation.
Our M&A, Transactions, and PMI Services, comprising more than 300 BCG experts, supporting business leaders of organizations that are pursuing mergers or takeovers, exiting noncore businesses, integrating acquisitions, seeking new joint ventures or alliances, or launching IPOs.

OUR DIVERSE INDUSTRY-SPECIFIC EXPERIENCE

From financial services, consumer goods, and telecommunications to industrial goods, health care, energy, technology, and more—our case teams understand the unique opportunities and challenges that joint ventures present in each industry. Drawing on their considerable industry expertise, they help clients seize the most valuable opportunities while surmounting the toughest challenges.

Our Joint Venture Consulting Work with Clients

Alliance Strategy
Designed a partnership model for a steel maker and a mining company seeking to unlock significant value by joining forces. Provided a sanitized financial model that helped the two companies calculate the prospective partnership’s value.

Partner Search and Negotiation
Helped a defense contractor deepen its understanding of the geopolitics shaping its market, prepare for negotiations with a local partner and government, and select a national strategic partner.

Setup
Helped two automotive OEMs set up multiple joint ventures aimed at creating a new global mobility ecosystem and technology platform. Facilitated a $1 billion investment program to support the effort.

Ongoing Management and Intervention
Assisted a leading alternative investments firm in assessing its portfolio of joint ventures and restructuring partnerships as needed. Facilitated dialogue between conflicting parties in one partnership by seconding a BCG expert in the venture.

Exit Preparation and Support
Supported separation of a decades-long joint venture comprising two health care players by facilitating negotiations until the partners agreed on a plan for dissolving the alliance and reintegrating assets into the two companies.