Commerce international : la hausse des droits de douane américains pourrait accélérer la reconfiguration des flux

Paris—Qu’elles se matérialisent par des alliances ou des affrontements, les relations géopolitiques ne cessent de redessiner les frontières du commerce international. L’élection de Donald Trump et la possible mise en place de nouveaux droits de douane par les Etats-Unis pourraient considérablement accélérer ces métamorphoses et faire évoluer les routes que les marchandises empruntent.

Sans prendre en considération la hausse potentielle de ces taxes, le commerce international continuera de croître de 2,9 % par an au cours des dix prochaines années. Il devrait alors dépasser 29 000 milliards de dollars d’ici 2033. Bien que cette croissance suive globalement celle du PIB mondial, des dynamiques notables émergent entre les différentes régions du monde.

Comment et pourquoi le commerce international évolue-t-il ? Quelles sont les géographies qui tirent leur épingle du jeu ? Publié à quelques jours du Forum économique mondial de Davos, le rapport annuel sur le Commerce international de BCG identifie plusieurs tendances clés.

Droits de douane étatsuniens : le scenario du 60/25/20

À travers un jeu de scenarii, BCG analyse les géographies et les secteurs qui seraient les plus affectés par une nouvelle politique douanière des Etats-Unis. Pour ce faire, les auteurs ont modélisé l’impact du scénario extrême de « 60/25/20 » évoqué par Donald Trump (droits de douane de 60 % sur les biens importés de Chine, 25 % sur les biens du Canada et du Mexique, 20 % sur les importations de tous les autres pays) :

• Cette hausse représenterait un coût supplémentaire de 640 milliards de dollars pour les importations de biens en provenance des dix principaux pays exportateurs vers les États-Unis (base 2023, à moins que des sources ou des fournisseurs alternatifs soient identifiés).
• L’impact le plus important concernerait les pièces automobiles et les véhicules, principalement issus du commerce avec le Mexique, l’UE et le Japon.
• L’électronique grand public, les machines électriques et les vêtements seraient les plus affectés par les droits de douane imposés sur les articles en provenance de Chine (+60 %).

L’Amérique du Nord se consolide

La relation commerciale entre les États-Unis, le Mexique et le Canada sort renforcée par des années de reshoring, nearshoring et friendshoring visant à réduire la dépendance aux importations chinoises.

• En l’absence de nouvelles taxes américaines sur les biens mexicains, le commerce annuel entre les États-Unis et le Mexique augmentera de 315 milliards de dollars d’ici 2033 (soit 4 % par an).
• En l’absence de nouvelles taxes américaines, le commerce entre les États-Unis et le Canada augmentera de 147 milliards de dollars sur la même période (1,9 % par an), encouragé par le développement de nouvelles chaînes d’approvisionnement régionales.

La Chine se tourne vers le Sud global

• La croissance du commerce chinois se limitera à 2,7 % par an au cours de la prochaine décennie, en deçà de l’estimation de la croissance du PIB (3,8 %).
• Le commerce de la Chine avec l’Occident se contractera de 221 milliards de dollars d’ici 2033, représentant une baisse annuelle moyenne de 1,2 %. La chute annuelle de 159 milliards de dollars du commerce entre les États-Unis et la Chine pourrait considérablement s’accentuer dans l’hypothèse d’une nouvelle politique douanière.
• Du côté de l’UE, le commerce avec la Chine devrait stagner au cours de la prochaine décennie.
• Les échanges avec les pays du Sud devraient bondir de 1250 milliards de dollars, soit un taux de croissance annuel composé de 5,9 % d’ici 2033. Ce changement soutiendra l’agenda géopolitique de la Chine visant à réduire sa dépendance économique vis-à-vis de l’Occident tout en renforçant ses liens avec les principaux marchés émergents.

Le « Sud global » gagne en puissance

Composé de 133 pays en développement, le « Sud global » représente environ 18 % du PIB mondial, mais 62 % de la population mondiale. Il représente environ 30 % du commerce international

• Bien que le commerce de ces pays avec la Chine continue de croître fortement, son rythme ralentira à un taux de croissance annuel de 5,9 % (vs 7,5 % au cours des cinq dernières années).
• Le commerce entre les nations du Sud global augmentera de 673 milliards de dollars par an au cours de la prochaine décennie, soit une croissance annuelle à 3,8 %, contre 2,8 % de 2017 à 2022.
• Le commerce entre le Sud et le Nord s’accélérera également, mais plus lentement, avec une croissance annuelle de 3,7 % contre 2,3 % au cours des cinq années précédentes, atteignant 1670 milliards de dollars annuellement en 2033.

L’accent mis par l’UE sur la compétitivité

Les tensions géopolitiques, la crise énergétique et les défis réglementaires ont poussé l’Union Européenne à réévaluer ses relations commerciales :

• Les échanges de l’UE avec ses partenaires commerciaux continueront de croître de 2 % par an jusqu’en 2033.
• Le commerce annuel avec les États-Unis augmentera de 303 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie (+3,1% par an), en partie grâce aux importations de gaz naturel liquéfié américain, et s’accélérera avec l’Inde (+6% par an) et l’Afrique (+2,6% par an).
• Le commerce avec la Russie devrait diminuer d’environ 106 milliards de dollars d’ici 2033, conséquence de la réduction des importations d’énergie russe et de la persistance des sanctions économiques.

L’ASEAN profite du remaniement commercial

• L’ASEAN, qui compte 10 pays de l’Asie du Sud-Est, a été parmi les plus grandes bénéficiaires des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le commerce des nations de l’ASEAN devrait croître de 3,7 % par an au cours de la prochaine décennie, encouragé par des infrastructures manufacturières de meilleure qualité et un développement des chaines de valeur.
• Les relations commerciales de l’ASEAN avec la Chine devraient continuer à croître de 5,6 % par an, atteignant 558 milliards de dollars en 2033, tandis que le commerce avec l’UE et les États-Unis devrait voir sa croissance ralentir.

L’Inde au galop

• L’Inde émerge comme l’une des économies gagnantes du Sud global. Son commerce pourrait croitre de 6,4 % d’ici 2033, atteignant 1800 milliards de dollars par an, en ligne avec la croissance de son PIB. Plusieurs moteurs justifient cette croissance : la capacité du pays à se positionner comme une alternative à la Chine, les incitations gouvernementales, la main-d’œuvre mais aussi les infrastructures
• Face à ces évolutions les dirigeants doivent rester agiles et continuer à développer des chaînes d’approvisionnement.

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