Zürich—Mit einem investierten Kapital von rund CHF 360 Milliarden sind Schweizer Asset Manager bereits Schlüsselspieler im dynamisch wachsenden Privatmarkt-Segment. Eine gemeinsame Studie von AMAS, SECA und BCG zeigt, wie durch den Ausbau der Anlagekapazitäten das Schweizer Privatmarkt-Ökosystem zu einer tragenden Säule des Finanzplatzes werden kann.
Private Markets entwickeln sich weltweit rasant und gewinnen als Kapitalquelle für Unternehmen und Investoren zunehmend an Bedeutung. In der Schweiz verwalten Asset Manager bereits rund CHF 360 Milliarden in Privatmarktanlagen wie Private Equity, Private Credit und Private Infrastructure. Die Studie «Private Markets in Switzerland: Scaling Innovation & Growth» der Asset Management Association Switzerland (AMAS), der Branchenvereinigung SECA und BCG illustriert das Potenzial dieser boomenden Anlageklasse. Zugleich zeigt die Studie Massnahmen auf, dieses Potenzial besser auszuschöpfen, damit die Schweiz ihre Position als führender Finanzplatz stärken und innovativen Unternehmen ein dynamisches Ökosystem bieten kann. Dazu wurden eigens für die Studie Daten zum Schweizer Privatmarkt erhoben. In Kombination mit Interviews mit namhaften Experten und Fallstudien von bedeutenden Anbietern und Investoren, trägt das Papier zu einem besseren und umfassenderen Verständnis der bestehenden Chancen und Risiken dieser Anlageklasse bei.
In den letzten 20 Jahren sind Private Markets im Vergleich zu öffentlichen Kapitalmärkten deutlich schneller gewachsen: Das verwaltete Vermögen (AuM) in Private Equity ist weltweit von 2003 bis 2023 um das 15-fache gestiegen, während öffentliche Aktienmärkte lediglich eine Verdreifachung verzeichneten. Mit einem globalen Marktvolumen von 11 Billionen Dollar bleibt der Anteil von Private Equity zwar hinter den öffentlichen Märkten (112 Billionen Dollar) zurück, die Bedeutung als Kapitalquelle wächst jedoch stetig.
Die Schweiz als wichtiger Akteur
Von den in der Schweiz verwalteten CHF 360 Milliarden entfällt der Grossteil auf Private Equity (CHF 260 Milliarden), gefolgt von Private Credit und Infrastrukturinvestitionen (jeweils CHF 50 Milliarden). Schweizer Asset Manager agieren dabei stark exportorientiert: 75 % der verwalteten Privatmarktanlagen stammen von ausländischen Investoren. «Schweizer Asset Management ist traditionell eine Exportindustrie, welche die Expertise unserer Branche unter Beweis stellt. Dies zeigt sich insbesondere im Bereich Private Markets», stellt Adrian Schatzmann, CEO der AMAS, fest. «Gleichzeitig zeigt der hohe Exportanteil von 75% bei den Privatmarktanlagen auch das Wachstumspotenzial dieser Anlageklasse bei Schweizer Investoren auf.»
Die Hauptinvestoren in der Schweiz sind Pensionskassen, Versicherungen, Banken und Family Offices. Insbesondere letztere gewinnen an Bedeutung, da private Investoren zunehmend Kapital in Private Markets anlegen.
Trotz positiver Dynamik nennt die Studie auch klare Herausforderungen. «Wachstumskapital für aufstrebende und etablierte Unternehmen ist begrenzt, wodurch viele High-Potential-Firmen auf Märkte wie die USA ausweichen müssen», sagt Co-Autor Tobias Würgler von der BCG. «Zudem hemmen regulatorische Einschränkungen und kulturelle Faktoren das volle Ausschöpfen des Anlegerpotenzials.» «Investoren nutzen hierzulande das Potenzial von Privatmarktanlagen mit ihrem steigenden Angebot und den mittlerweile vielfältigen Beteiligungsmöglichkeiten, noch zu wenig aus. Mit einer Investition kann eine zusätzliche Renditequelle erschlossen werden, die insgesamt weniger in Abhängigkeit der globalen Finanzmärkte steht und derer mitunter starken Schwankungen ausgesetzt ist», betont der Co-Autor Thomas Heimann von der SECA.
Die Studie macht fünf zentrale Handlungsfelder auf, um das Potenzial von Private Markets in der Schweiz besser zu nutzen:
1. Unternehmen fördern: Die Schweiz sollte ein wettbewerbsfähiges Umfeld schaffen, das Unternehmen von der Gründung bis zur globalen Expansion unterstützt.
2. Investoren anziehen: Ein klares regulatorisches Umfeld und ein starker lokaler Talentpool könnten die Schweiz als Top-Destination für Privatmarktinvestoren etablieren.
3. Institutionelle Engagements stärken: Pensionskassen und Versicherer sollten mehr in Wachstumsfinanzierungen investieren und Beteiligungsmöglichkeiten nutzen, um nachhaltige Renditen zu sichern.
4. Vermögensverwaltung weiterentwickeln: Die Schweizer Wealth-Management-Expertise könnte globale Kapitalströme in Private Markets effizienter lenken.
5. Regulatorisches Umfeld optimieren: Ein transparenter und effizienter Rechtsrahmen ist entscheidend, um globale Investoren zu gewinnen und breiteren Zugang zu Private Markets zu ermöglichen.
Private Markets bieten der Schweiz eine einzigartige Chance, wirtschaftliches Wachstum, Innovation und Arbeitsplätze zu fördern. Gleichzeitig stärken sie die Rolle des Landes als führender Finanzplatz in einer sich wandelnden globalen Landschaft. Mit einer gezielten Strategie können Private Markets zu einer tragenden Säule des Schweizer Finanzplatzes werden.
Kontakt:
BCG
Tobias Würgler
Managing Director et Partner
079 373 87 88
Asset Management Association Switzerland
Peter Hody
Senior Communications Manager
061 278 98 04
Adrian Schatzmann
Geschäftsführer, Directeur Asset Management
061 278 98 00
SECA
Thomas Heimann
Geschäftsführer
079 709 02 96
Über AMAS
Die Asset Management Association Switzerland ist die repräsentative Branchenorganisation der Schweizer Asset Management Industrie. Ihr Ziel ist es, die Schweiz als führendes Asset Management Zentrum mit hohen Standards für Qualität, Performance und Nachhaltigkeit zu stärken. Dabei unterstützt sie ihre Mitglieder darin, die Schweizer Asset Management Industrie weiter auszubauen und langfristig Wert für die Anleger zu schaffen. Die Asset Management Association Switzerland ist ein aktives Mitglied der European Fund and Asset Management Association (EFAMA) und der weltweit tätigen International Investment Funds Association (IIFA). 1992 in Basel gegründet, zählt die Asset Management Association Switzerland heute nahezu 200 Mitglieder. Weitere Informationen unter: www.am-switzerland.ch.
Über SECA
Die Swiss Private Equity & Corporate Finance Association (SECA) ist die Interessenvertretung der Schweizer Private Equity-, Venture Capital- und Corporate Finance-Branche. SECA hat das Ziel, die Private-Markets- und Corporate-Finance-Aktivitäten in der Schweiz gegenüber den massgebenden Zielgruppen und in der Öffentlichkeit zu fördern und zu vertreten. Zudem wird der Austausch von Ideen und die Zusammenarbeit zwischen den Mitgliedern und deren Kundschaft gefördert. Die Förderung der beruflichen Fortbildung sowie die Entwicklung von ethischen Verhaltensregeln und deren Umsetzung sind weitere Aufgabengebiete. Mittlerweile hat die SECA eine starke Basis von fast 600 Mitgliedern, die sich aus verschiedenen Beteiligungsgesellschaften, General Partnern, Banken, Corporate Finance Beratern, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Unternehmensberatern, Rechtsanwälten, Privatanlegern und Privatpersonen zusammensetzt. Weitere Informationen unter: www.seca.ch
Über BCG
Die Boston Consulting Group (BCG) unterstützt führende Akteure aus Wirtschaft und Gesellschaft in partnerschaftlicher Zusammenarbeit dabei, Herausforderungen zu meistern und Chancen zu nutzen. Seit der Gründung 1963 leistet BCG-Pionierarbeit im Bereich Unternehmensstrategie. BCG hilft Kunden, umfassende Transformationen zu gestalten: Die Beratung ermöglicht komplexe Veränderungen, eröffnet Wachstumschancen, schafft Wettbewerbsvorteile, verbessert die Kunden- und Mitarbeiterzufriedenheit und bewirkt so dauerhafte Verbesserungen des Geschäftsergebnisses.
BCG verzahnt führende Management-Beratung mit Expertise in Technologie, Digital and Analytics, neuen Geschäftsmodellen und der übergeordneten Sinnfrage für Unternehmen. Sowohl intern als auch bei Kunden setzt BCG auf Gemeinschaft und schafft dadurch Ergebnisse, die Kunden nach vorn bringen. Das Unternehmen mit Büros in mehr als 100 Städten in über 50 Ländern erwirtschaftete weltweit mit 32’000 Mitarbeiter: innen im Jahr 2023 einen Umsatz von 12,3 Milliarden US-Dollar. Weitere Informationen unter: www.bcg.com